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　　GTC大會將于2026年3月16日-19日舉辦，作為全球AI算力領域的風向標，本次大會將揭曉Rubin、“飛曼”等新一代GPU核心參數，集中展示CPO交換機、電源架構、液冷散熱等算力基建環節的技術突破與商業化落地進展。

　　國金證券表示歪歪漫畫官方進入入口頁面，看好AI-PCB及核心算力硬件，建議繼續重點關注GTC大會新技術創新方向。谷歌、亞馬遜、Meta、Open AI及微軟的ASIC數量，2026-2027年將迎來爆發式增長。AI強勁需求帶動價量齊升，目前多家AI-公司訂單強勁，滿產滿銷，正在大力擴產，業績高增長有望持續。AI覆銅板也需求旺盛，由于海外覆板擴產緩慢，大陸覆板龍頭廠商有望積極受益。

　　公司方面pg娛樂電子遊戲官網，金太陽的拋光材料產品憑借廣泛的材質適配性，已覆蓋金屬、玻璃、陶瓷、復合材料等多類制品的磨削與拋光需求歪歪漫畫官方進入入口頁面，應用場景遍及多個行業；其中，針對PCB（印制電路板）的生產加工需求，主要應用于其減薄和去毛刺的工藝環節。華脈科技主要產品覆蓋了從局端OLT到用戶端ONU的全系列ODN及無線通信網絡建設產品，包括ODN物理連接及保護設備、光無源器件、光纜等光產品及微波無源器件、POI多路接入等無線網絡建設產品，室內室外設備機箱、機櫃、機房系列產品，提供IP防護歪歪漫畫官方進入入口頁面、供配電、溫濕度環境及節能一體化解決方案；光纖、光纜、光器件及光配線設施全場景有線傳輸鏈路解決方案及系列產品。

　　興業證券表示，風電產業鏈價格持續修復，重點關注海風與海外。陸上風機中標價持續回升，風機漲價訂單進入交付期，大型化趨緩帶動降本增效，毛利率有望持續改善，展望2026年高價訂單進入交付期或將帶動盈利能力持續向好。重點關注“海風+海外”，當下海風出海業績進入兌現期，看好長期成長空間。展望“十五五”，2026年有望迎來風電新一輪景氣週期起點，產業鏈或將看到供需兩旺的景氣局面。

　　上市公司中，新強聯是風電軸承龍頭，TRB軸承先發優勢顯著。公司積極開拓齒輪箱軸承市場，2025年已完成多家齒輪箱廠的樣機驗證與小批量供貨，2026年有望實現規模化供貨歪歪漫畫官方進入入口頁面歪歪漫畫官方進入入口頁面。東方電纜是國內海纜領域的龍頭企業，在2025第四季度中標總金額約19億元的亞洲區域海洋能源互聯超高壓海纜及施工敷設EPCI總包項目，未來有望受益于亞太市場海風項目放量，進一步推動公司的國際化戰略。北方國際積極探索轉型發展、產業優化，推動海外新能源項目投資，開展了老撾南湃水電站BOT項目歪歪漫畫官方進入入口頁面、克羅地亞風電項目等重大項目。其中，克羅地亞風電項目是公司投資建設運營的156MW風力發電站項目，是中國企業在東歐的代表性項目。

　　機構指出，中東區域業產能、航運能力和能源供給風險顯著抬頭。後續中東區域鋁產業鏈生產擾動乃至海外二次能源危機風險不容忽視。

　　據ALD和SMM，2025年歪歪漫畫官方進入入口頁面，中東區域氧化鋁產能約450萬噸/年，佔全球2%；電解鋁產能約692萬噸/年，佔全球9%；2025年伊朗電解鋁產量約62萬噸，佔全球0.8%。若是週邊能源基建遇襲，上述產能存在減停產風險。AI搶電和供給擾動敘事強化，鋁產業鏈供給脆弱性共識或將強化。中信證券指出歪歪漫畫官方進入入口頁面，若是霍爾木茲海峽封鎖持續，油氣價格和海外電價或將持續大幅上升，二次能源危機成為可能。作為用電密度最高的金屬之一，能源價格變化對于鋁產業影響尤為深刻。據EMBER，我國能源進口依存度為20%，相對較低。我國能源價格亦具備優勢。若是能源危機再次發生，其所導致的海外成本推動式鋁價上漲將顯著提升我國鋁企盈利。

　　上市公司中，天山鋁業表示，依託完整的一體化產業鏈布局以及區位、能源等方面的優勢，公司電解鋁完全成本低于行業平均水平。電投能源所屬控股子公司霍煤鴻駿現有電解鋁產能86萬噸，其扎鋁二期全部達產後，霍煤鴻駿電解鋁產能增加35萬噸；公司收購白音華煤電公司後，公司電解鋁產能增加40萬噸。南山鋁業擁有完善的鋁全產業鏈一體化布局，已形成從熱電、氧化鋁、電解鋁、熔鑄、鋁型材/熱軋-冷軋-箔軋、廢鋁回收(再生利用)的完整鋁加工產業鏈。

　　據媒體報道，在MWC26 巴塞羅那期間，華為ICT BG CEO楊超斌表示pg娛樂電子遊戲官網，AI正加速發展，全球日均Token消耗量過去兩年增長近300倍；全球行業中已有超3000萬個AI Agent協同工作。這給移動產業帶來前所未有的新機遇，也對網絡能力提出新的要求。為支撐AI多模態的端雲數據交互，網絡需從過去以下行為主，邁向上下行超大帶寬；為實現AI實時協同與智能決策，網絡需提供安全、可靠、超低時延的體驗。

　　招商證券稱，Token出海驅動算力規模擴張，從而帶動電力需求激增。該機構測算，到2030年，數據中心用電量佔我國全社會用電量比重有望達到4%左右。與此同時，穿越週期，重資產、低淘汰（HALO）的公用事業企業迎來價值回歸。AI時代，軟件層面的技術顛覆層出不窮，而HALO資產“看得見pg娛樂電子遊戲官網、摸得著”，具備進入門檻高、業務模式穩定、現金流可預測、難以被AI顛覆等優勢，可提供防禦性價值。是典型的HALO行業，在AI顛覆、地緣政治動蕩的環境下，有望成為資金的確定性選擇。

　　公司方面，廣安愛眾是一家綜合性運營服務商，主要從事水力發電、供電、天然氣供應、生活飲用水、開發和股權投資等業務。樂山電力代理的綠電交易、綠證交易等可以支持綠電需求。

　　據悉，當前在波斯灣內被迫拋錨停航的貨運船只總數已超過150艘。作為全球化經濟運轉的絕對“大動脈”，每天有佔全球海運石油貿易量近27%的超過2000萬桶原油及凝析油和全球約20%的液化（LNG）貿易量，須經由此地運往世界各地。

　　參考2021-22年俄烏衝突下價格暴漲情況下，戶儲pg娛樂電子遊戲官網、熱泵等產品經濟性短期大幅提升。方正證券家用電器團隊認為，在歐盟推動淘汰俄羅斯天然氣進口，轉而增加對中東LNG依賴的背景下，若伊朗持續採取封鎖霍爾木茲海峽、破壞生產設施等行為，將導致對歐LNG運輸阻斷，引發歐洲能源缺口，進一步催化歐洲化石燃料價格中樞抬升。疊加歐洲各國政府為推進使用清潔能源以減少溫室氣體排放pg娛樂電子遊戲官網、實現碳中和，熱泵採暖的經濟優勢和環保優勢愈發凸顯。當前德國、英國等熱泵補貼力度大幅高于2021-22年，若天然氣價格再度大漲，勢必帶動歐洲戶儲、熱泵產品銷售提升。

　　上市公司中，鑫磊股份布局光伏空氣源熱泵，並開拓磁懸浮（水冷）熱泵，產品深耕對歐出口市場，品牌與渠道客戶關系穩定。儒競科技生產的熱泵系統控制器及變頻驅動器系空氣源熱泵產品的核心部件，是熱泵對歐出口鏈核心標的，變頻器歐洲市場競爭力強。

　　機構指出，春耕是全年用肥的高峰期，用量約佔全年肥料用量的45%-50%，主要用于小麥追肥、春玉米基肥與追肥、早稻/中稻基肥等。伴隨春耕備肥進入關鍵階段，化肥市場迎來傳統需求旺季。

　　磷礦石是一種具有不可再生性的礦產資源，是我國重要的經濟礦產和戰略性非金屬礦產資源。光大證券指出，磷資源不僅是保障糧食安全的“農業生命線”，更因在半導體（如電子級磷烷、三氯氧磷等）、新型電池（如磷酸鐵鋰、六氟磷酸等）等領域的重要作用，被賦予了與關鍵礦產同等的戰略權重。隨著磷資源戰略地位的提升，建議關注磷肥及磷化工行業內具備豐富資源優勢和產業鏈一體化優勢的頭部企業。

　　上市公司中，雲天化磷肥國內年銷售量約佔國內年施用量的25%。公司處于一帶一路面向東南亞的輻射中心，有顯著的區位優勢，是全球重要磷肥供應商。湖北宜化主導產品中，尿素產能為216萬噸/年，處于行業前列；磷銨產能為165萬噸/年，市場佔有率位列全國前列；聚氯乙烯產能90萬噸/年，位列國內PVC產能前十；季戊四醇產能6萬噸/年，產能排名全球第二、亞洲第一。川發龍蟒堅持“肥鹽結合、梯級開發”的經營模式，在生產工業級磷酸一銨的同時配套生產肥料級磷酸一銨，是國內磷肥的主要生產企業之一。pg電子Apg下載，PG電子娛樂pg電子遊戲，pg電子官方網站，pg電子在線官網！